Konsep nilai waktu dari uang
RIFA
HANA ZAIMAH
26216366
IT-022234
Assalammualaikum wr.wb
Tulisan ini disusun untuk memenuhi tugas mata
kuliah "PENGANTAR BISNIS" yang bertemakan "KONSEP NILAI WAKTU
DARI UANG" bertujuan untuk dapat memberikan manfaat dan menambah
pengetahuan terutama bagi penulis serta bermanfaat bagi dunia perusahaan.
Banyak orang yang bertanya-tanya tentang Apa sih itu nilai
yang akan datang? Apa pengertian dari nilai sekarang? Apa bedanya nilai
sekarang dan nilai yang akan datang? Sebutkan dan jelaskan apa itu annuitas? untuk
lebih jelasnya penulis akan membahas semuanya di bawah ini.
Waalaikumsalam wr.wb
Time value of money atau dalam bahasa Indonesia
disebut nilai waktu dari uang adalah merupakan suatu konsep yang menyatakan bahwa
nilai uang sekarang akan lebih berharga dari pada nilai uang masa yang akan
datang atau suatu konsep yang mengacu pada perbedaan nilai uang yang disebabkan
karena perbedaaan waktu.
Dalam memperhitungkan, baik nilai sekarang maupun
nilai yang akan datang maka kita harus mengikutkan panjangnya waktu dan tingkat
pengembalian maka konsep time value of money sangat penting dalam masalah
keuangan baik untuk perusahaan, lembaga maupun individu. Dalam perhitungan
uang, nilai Rp. 1.000 yang diterima saat ini akan lebih bernilai atau lebih
tinggi dibandingkan dengan Rp. 1.000 yang akan diterima dimasa akan datang.
Hal tersebut sangat mendasar karena nilai uang akan
berubah menurut waktu yang disebabkan banyak factor yang mempengaruhinya
seperti.adanya inflasi, perubahan suku bunga, kebijakan pemerintah dalam hal
pajak, suasana politik, dan lain-lain.
Manfaat time value of money adalah untuk mengetahui
apakah investasi yang dilakukan dapat memberikan keuntungan atau tidak. Time
value of money berguna untuk menghitung anggaran. Dengan
demikian investordapat menganalisa apakah proyek tersebut dapat memberikan
keuntungan atau tidak. Dimana investor lebih menyukai suatu proyek yang
memberikan keuntungan setiap tahun dimulai tahun pertama sampai tahun berikutnya.
Maka sudah jelas time value of money sangat penting
untuk dipahami oleh kita semua, sangat berguna dan dibutuhkan untuk kita
menilai seberapa besar nilai uang masa kini dan akan datang.
1.
Nilai yang Akan Datang (FUTURE VALUE)
Future value yaitu nilai
uang yang akan diterima dimasa yang akan datang dari sejumlah modal
yang ditanamkan sekarang dengantingkat discount rate (bunga)
tertentu. Bunga adalah sejumlah uang yang dibayarkan sebagai kompensasi
terhadap apa yang diperoleh dengan menggunakan uang tersebut.
Nilai waktu yang akan datang dapat dirumuskan sebagai
berikut :
FV = Mo(1+i)n
Keterangan :
FV = Future Value
Mo = Modal awal
i = Bunga per tahun
n = Jangka waktu dana dibungakan
Contoh 1 :
Bapak Jendra pada tanggal 01 Januari 2016 menanamkan
modalnya sebesar Rp 255.000.000,00 dalam bentuk deposito di bank selama
2 tahun, dan bank bersedia memberi bunga 5% per tahun, maka pada 31 Desember
2016. Bapak Jendra akan menerima uang miliknya yang terdiri dari modal pokok
ditambah bunganya.
Diketahui : Mo = 255.000.000,00
i = 5% = 5/100 = 0,05
n =
2
Jawab :
FV = Mo(1 + i)n
FV = 255.000.000 ( 1 + 0,05 ) 2
FV = 255.000.000 ( 1 + 0,1 )
FV = 255.000.000 (1,1)
FV = 280.500.000
Jadi, nilai yang akan datang uang milik Tuan Juna
adalah Rp 280.500.000,00
2.
Nilai Tunai (PRESENT VALUE)
Jumlah uang yang diterima saat ini( periode awal) atas
dasar tingkat bunga tertentu dari suatu jumlah yang akan diterima untuk
beberapa waktu yang akan datang.
a)
Jika pembayaran bunga dilakukan pertahun
P = FV/(1+i)n
b) Jika pembayaran bunga dilakukan per hari, per triwulan, per caturwulan, dan
per semester
P = Fn / (1 + (i/m))m.n
Keterangan:
P = Present
Value (Nilai Sekarang)
Fn= Future
Value (Nilai yang akan datang)
I = Interest/suku
bunga
n = Jangka waktu
dana dibungakan
m = Frekuensi
pembayaran bunga dalam setahun
Contoh :
Hana menginginkan agar uangnya menjadi Rp. 76.767.676
pada 7 Tahun yang akan datang, berapakah jumlah uang yang harus ditabung Hana
saat ini seandainya diberikan bunga sebesar 6%?
Diketahui : F6 = 76.767.676
i = 6% = 0,06
n = 7
Jawab :
P = Fn / (1+i)n
P = 76.767.676 / (1 + 0,06)7
P = 76.767.676 / (1,06)7
P = 51.054.889,02
Jadi, uang yang harus ditabung Hana saat ini sebesar
Rp. 51.054.889,02
3.
Nilai Masa Datang dan Nilai Sekarang
Faktor bunga nilai sekarang PVIF (r,n), yaitu
persamaan untuk diskonto dalam mencari nilai sekarang merupakan kebalikan dari
faktor bunga nilai masa depan FVIF (r,n) untuk kombinasi r dan n yang sama.
FV = Ko (1 + r)n
Keterangan :
FV = Future value ( Nilai
mendatang)
Ko = arus kas awal
R = rate / tingkat bunga
n = tahun ke-n (pangkat n)
Contoh :
Jika
Hana menabung Rp 5.500.000,00 dengan bunga 15% maka setelah 2 tahun Hana
akan mendapat?
Diketahui : Ko = 5.500.000
r = 15% = 15/100 = 0,15
n = 2
Jawab :
FV = Ko (1 + r)n
FV = 5.500.000 (1+0.15)2
FV = 5.500.000
(1,3225)
FV = 7.273.750
Jadi, nilai mendatang
uang milik Hana adalah Rp 7.273.750
4. Anuitas
Anuitas adalah suatu
rangkaian penerimaan atau pembayaran tetap yang dilakukan secara berkala pada
jangka waktu tertentu. Selain itu, anuitas juga diartikan sebagai kontrak di
mana perusahaan asuransi memberikan pembayaran secara berkala sebagai imbalan
premi yang telah Anda bayar. Contohnya adalah bunga yang diterima dari obligasi
atau dividen tunai dari suatu saham preferen. Ada dua jenis anuitas, yaitu:
1)
Anuitas biasa (ordinary) adalah sebuah anuitas yang
diperhitungkan pada setiap akhir interval seperti akhir bulan, akhir kuartal ,
akhir setiap 6 bulan , maupun pada setiap akhir tahun.
Berdasarkan tanggal
pembayarannya, anuitas biasa dapat dibagi 3 bagian, yaitu:
a)
Ordinary annuity
b)
Annuity due
c)
Deferred annuity.
·
Rumus dasar future
value anuitas biasa adalah sebagai berikut :
FVn =
PMT1 + in – 1 i
Keterangan :
Fn = Future value (nilai
masa depan dr anuitas pada akhir tahun ke –n )
PMT = Payment (pembayaran
anuitas yang disimpan atau diterima pada setiap periode)
i = Interest
rate (tingkat bunga atau diskonto tahunan)
n = Jumlah tahun akan
berlangsungnya anuitas
·
Rumus dasar present
value anuitas biasa adalah sebagai berikut :
PVn =
FVn1 – 1 ( 1 + i ) n i
PVn = Present value (nilai
sekarang dari anuitas pada akhir tahun ke–n)
2)
Aunitas terhutang
Anuitas terhutang
adalah anuitas yang pembayarannya dilakukan pada setiap awal interval.
Awal interval pertama merupakan perhitungan bunga yang pertama dan awal
interval kedua merupakan perhitungan bunga kedua dan seterusnya.
·
Rumus dasar future
value anuitas terhutang adalah :
FVn =
PMT ( FVIFAi,n ) ( 1 + i )
·
Rumus dasar present value anuitas terhutang adalah :
PVn =
PMT ( PVIFAi,n ) ( 1 + i )
3)
Nilai Sekarang Anuitas
Nilai sekarang
anuitas adalah nilai hari ini dari pembayaran sejumlah dana tertentu yang
dilakukan secara teratur selama waktu yang telah ditentukan.Perhitungan nilai
sekarang anuitas juga akan memberikan hasil yang berbeda jika anda melakukan
investasi pada awal atau akhir tahun, dimana rumus perhitungannya adalah :
·
Jika dilakukan pada awal tahun, menjadi :
PV
anuitas = nilai investasi x Faktor PV x ( 1 + r )
·
Jika dilakukan pada akhir tahun, menjadi :
PV
anuitas = nilai investasi x Faktor PV
Digunakan untuk untuk
mengetahui nilai investasi sekarang dari suatu nilai dimasa datang
4)
Nilai Sekarang dari Anuitas Terhutang
Nilai sekarang dari
anuitas terhutang berguna untuk mengukur setiap pembayaran yang maju satu
periode atau pembayaran pada awal tahun dengan menggunakan formulasi :
An
(Anuitas Terhutang) = PMT ( PVIFAk,n ) ( 1 + k )
5)
Anuitas Abadi
Anuitas abadi adalah
serangkaian pembayaran yang sama jumlahnya dan diharapkan akan berlangsung
terus menerus.
PV (
anuitas abadi ) = pembayaran / Tingakat suku bunga = PMT / i
6)
Nilai Sekarang dan Seri Pembayaran yang Tidak Rata
Dalam pengertian
anuitas tercakup kata jumlah yang tetap, dengan kata lain anuitas adalah arus
kas yang sama di setiap periode. Persamaan umum berikut ini bisa digunakan
untuk mencari nilai sekarang dari seri pembayaran yang tak rata:
Nilai
sekarang anuitas abadi = pembayaran/tingkat diskonto = PMT/r
ü Langkah
1
Cari nilai sekarang
dari $ 100 yang akan diterima di tahun 1:
$100 (0,9434) = $
94,34
ü Langkah
2
Diketahui bahwa dari
2 tahun sampai tahun 5 akan diterima anuitas sebesar $ 200 setahun. Dicari dulu
anuitas 5 tahun, kemudian kurangi dengan anuitas 1 tahun, sisanya adalah
anuitas 4 tahun dengan pembayaran pertama yang diterima setelah tahun ke-2:
Pvanuitas = $
200(PVIFA(6%,5tahun)) - $ 200 (PVIFA(6%,1tahun))
Pvanuitas = $
200(PVIFA(6%,5tahun)) - $ PVIFA(6%,1tahun)
Pvanuitas = $
200(4,2124-0,9434)
Pvanuitas = $653,80
ü Langkah
3
Cari nilai sekarang
dari $1000 yang akan diterima di tahun ke-7
$1000(0,6651) = $
665,10
ü Langkah
4
Jumlahkan
komponen-komponen yang diperoleh dari langkah 1 hingga langkah 3 tersebut :
$ 94,34 + $ 653,80 +
$ 665,10 = $1413,24
7)
Periode Kemajemukan Tengah Tahunan atau Periode
Lainnya
Bunga majemuk tahunan
adalah proses aritmatika untuk menentukan nilai akhir dari arus kas atau
serangkaian arus kas apabila suku bunga ditambahkan satu kali dalam setahun.
Sedangkan bunga majemuk setengah tahunan adalah proses aritmatika untuk
menentukan nilai akhir dari arus khas atau serangkaian arus kas apabila suku
bunga ditambahkan dua kali dalam setahun.
8)
Amortisasi Pinjaman
Salah satu penerapan
penting dari bunga majemuk adalah pinjaman yang dibayarkan secara dicicil
selama waktu tertentu. Termasuk di dalamnya adalah kredit mobil, kredit
kepemilikan rumah, kredit pendidikan, dan pinjaman – pinjaman bisnis lainnya
selain pinjaman jangka waktu sangat pendek dan obligasi jangka panjang. Jika
suatu pinjaman akan dibayarkan dalam periode yang sama panjangnya (bulanan,
kuartalan, atau tahunan) , maka pinjaman ini disebut juga sebagai pinjaman yang
diamortisasi.
Digunakan untuk menghitung pembayaran pinjaman atau angsuran sampai jatuh
tempo.
·
Dalam pembayaran angsuran terkandung
: pembayaran cicilan hutang dan bunga.
·
Angsuran berupa pembayaran yang tetap
seperti anuitas.
·
Pinjaman atau loan, diterima pada
saat ini atau present value sehingga konsepnya menggunakan present value
annuity (PVIFA).
·
Pembayaran angsuran dapat dilakukan
di awal periode atau diakhir periode.
·
Formula dapat disesuaikan dengan
antara annuity due atau ordinary annuity.
·
Pada saat jatuh tempo nilai saldo
hutang sama dengan nol atau mendekati nilai nol.
·
Pembayaran bunga berdasarkan pada
jumlah saldo pinjaman, sehingga bunga dapat semakin menurun.
5. Kesimpulan
Konsep
nilai waktu dari uang ini adalah konsep yang memperhatikan waktu dalam
menghitung nilai uang. Artinya, Uang yang dimiliki seseorang pada hari ini tidak
akan sama nilainya dengan satu tahun yang akan datang. Bunga adalah
sejumlah uang yang dibayarkan atau dihasilkan sebagai kompensasi terhadap apa
yang dapat diperoleh dari penggunaan uang.
FUTURE VALUE :
nilai uang diwaktu akan datang dari sejumlah uang saat ini atau serangkaian
pembayaran yang dievaluasi pada tingkat bunga yang berlaku.
Pvo = PO = fvN / (1+I) n atau Po = FVn (1/1+i)n)
PRESENT VALUE : nilai saat ini dari jumlah uang di
masa datang atau serangkaian pembayaran yang dinilai pada tingkat bunga yang
ditentukan.
P +
P.r.t = P (1+rt)
dan uang setelah t tahun menjadi :
P
(1+rt) = A
Karena A adalah nilai uang sebanyak P pada t tahun
mendatang,
maka
P = A/I + rt
Nilai Sekarang (Present Value)
Nilai sekarang adalah nilai sekarang dari pembayaran masa depan..
PV = FV / (1+i)n
Perhitungan present value dengan bunga tunggal
Dimana:
Pv = nilai sekarang
Fv = nilai future value
i = bunga
n = tahun
FV = Ko (1+r)n
Nilai Masa Datang
Dimana :
FV = Future Value / Nilai Mendatang
Ko = Arus Kas Awal
r = Rate / Tingkat Bunga
n = Tahun Ke-n
Anuitas dalam teori keuangan adalah suatu rangkaian penerimaan atau
pembayaran tetap yang dilakukan secara berkala pada jangka waktu tertentu.
Contohnya adalah bunga yang diterima dari obligasi atau dividen tunai dari
suatu saham preferen.
6. Daftar Pustaka
Buku pengantar
bisnis (M.fuad, Christine H, Nurlaela, Sugiarto, Paulus, Y.E.F) Gramedia 2000
Tidak ada komentar:
Posting Komentar